أسواق رأس المال الإسلامية والتقنية التي تقف خلفها

أصبح التمويل الإسلامي جزءًا مهمًا من أسواق رأس المال في دول كثيرة، ويستمر طلب المستثمرين على المنتجات المتوافقة مع الشريعة في النمو. وبالنسبة للمؤسسات التي تدير هذه الأسواق، فإن تقديم الأدوات الإسلامية ليس قرارًا يتعلق بالمنتج فقط، بل يغيّر ما يجب أن تقوم به تقنيتها.

للصكوك دورة حياة خاصة

الصك ليس سندًا باسم مختلف. فهيكله ومدفوعاته وأحداث دورة حياته تتبع مبادئ تختلف عن الدين التقليدي. والأنظمة التي تُصدر الصكوك وتتداولها وتسوّيها وتخدمها يجب أن تفهم هذه الأحداث، وإلا انتهى الأمر بفرق العمليات إلى معالجتها يدويًا.

الفحص والتطهير

يعتمد الاستثمار المتوافق مع الشريعة على الفحص: تحديد الأوراق المالية الجائزة بناءً على طبيعة نشاط الشركة ووضعها المالي. وحين يكون جزء من دخل الاستثمار غير جائز، يحسب التطهير المبلغ الذي يجب استبعاده. وكلاهما يجب أن يكون متسقًا وموثقًا وقابلًا للتكرار، ما يجعلهما مناسبين للبرمجيات لا لجداول البيانات.

التمويل والهامش المتوافقان مع الشريعة

يحتاج الوسطاء الذين يقدّمون التمويل لعملائهم إلى هياكل متوافقة مع مبادئ الشريعة، بما في ذلك طريقة التعامل مع الهامش. وهذا يؤثر في تصميم ضوابط الائتمان والهامش في أنظمة الوساطة.

تصميم من البداية لا إضافة لاحقة

أكثر الأخطاء شيوعًا هو التعامل مع التمويل الإسلامي كسلسلة من الترقيعات على الأنظمة التقليدية: حالة خاصة في وحدة، وعملية يدوية في أخرى. وهذا النهج يزداد صعوبة في الصيانة مع كل منتج جديد. والأكثر موثوقية أن يُعامل التمويل الإسلامي كقدرة تمتد عبر المنصة كلها.

ينجح التمويل الإسلامي أكثر حين يكون قدرة عبر المنصة كلها، لا ترقيعًا لمنتج واحد.

كيف تساعد OTS

تطوّر OTS أدوات التمويل الإسلامي. لا نقدّم استشارات مالية أو شرعية، بل نعمل مع كل مؤسسة لفهم احتياجاتها بدقة. ثم يصمم خبراؤنا الماليون الأدوات، في مجالات مثل إدارة دورة حياة الصكوك والفحص الشرعي والتطهير وهياكل التمويل والهامش المتوافقة مع الشريعة، ويبني مهندسونا البرمجيات التي تشغّلها.