Исламское финансирование стало важной частью рынков капитала во многих странах, и спрос инвесторов на продукты, соответствующие шариату, продолжает расти. Для организаций, которые управляют такими рынками, предложение исламских инструментов — не только продуктовое решение. Оно меняет то, что должны делать их технологии.
У сукук свой жизненный цикл
Сукук — это не облигация под другим названием. Его структура, выплаты и события жизненного цикла подчиняются принципам, отличным от традиционного долга. Системы, которые выпускают, торгуют, рассчитывают и обслуживают сукук, должны понимать эти события, иначе операционным командам придётся обрабатывать их вручную.
Скрининг и очищение доходов
Инвестирование в соответствии с шариатом основано на скрининге — определении допустимых ценных бумаг с учётом характера деятельности компании и её финансового положения. Если часть дохода от инвестиции недопустима, очищение рассчитывает сумму, которую нужно отделить. И то и другое должно быть последовательным, задокументированным и воспроизводимым, поэтому естественно подходит для программного обеспечения, а не для таблиц.
Финансирование и маржа в соответствии с шариатом
Брокерам, предоставляющим клиентам финансирование, нужны структуры, соответствующие принципам шариата, в том числе в работе с маржой. Это влияет на то, как устроены кредитный и маржинальный контроль в брокерских системах.
Заложить с начала, а не добавить потом
Самая распространённая ошибка — относиться к исламскому финансированию как к набору заплаток на традиционных системах: особый случай в одном модуле, ручной процесс в другом. С каждым новым продуктом поддерживать такой подход всё труднее. Надёжнее рассматривать исламское финансирование как возможность всей платформы.
Исламское финансирование лучше всего работает как возможность всей платформы, а не как заплатка на одном продукте.
Как помогает OTS
OTS разрабатывает инструменты исламского финансирования. Мы не оказываем финансовых или шариатских консультаций. Вместо этого мы работаем с каждой организацией, чтобы точно понять её потребности. Затем наши финансовые специалисты проектируют инструменты — например, для управления жизненным циклом сукук, шариатского скрининга и очищения доходов, а также соответствующих шариату структур финансирования и маржи, — а наши инженеры создают программное обеспечение для них.