La finance islamique est devenue une composante importante des marchés de capitaux de nombreux pays, et la demande des investisseurs pour des produits conformes à la charia continue de croître. Pour les institutions qui gèrent ces marchés, proposer des instruments islamiques n’est pas seulement une décision de produit : cela change ce que leur technologie doit savoir faire.
Les sukuk ont leur propre cycle de vie
Un sukuk n’est pas une obligation sous un autre nom. Sa structure, ses paiements et les événements de son cycle de vie obéissent à des principes différents de la dette classique. Les systèmes qui émettent, négocient, règlent et administrent des sukuk doivent comprendre ces événements, faute de quoi les équipes opérationnelles finissent par les traiter à la main.
Filtrage et purification
L’investissement conforme à la charia repose sur le filtrage, qui détermine les titres admissibles selon la nature de l’activité d’une entreprise et sa situation financière. Lorsqu’une partie des revenus d’un placement n’est pas admissible, la purification calcule le montant à mettre de côté. Les deux doivent être cohérents, documentés et reproductibles, ce qui en fait un terrain naturel pour le logiciel plutôt que pour les tableurs.
Financement et marge conformes à la charia
Les courtiers qui financent leurs clients ont besoin de structures conformes aux principes de la charia, y compris dans la gestion de la marge. Cela influe sur la conception du contrôle du crédit et de la marge dans les systèmes de courtage.
Intégrer dès la conception, plutôt qu’ajouter après coup
L’erreur la plus courante consiste à traiter la finance islamique comme une série de correctifs sur des systèmes classiques : un cas particulier dans un module, un traitement manuel dans un autre. Cette approche devient plus difficile à maintenir à chaque nouveau produit. Il est plus fiable de traiter la finance islamique comme une capacité de l’ensemble de la plateforme.
La finance islamique fonctionne mieux comme une capacité de toute la plateforme que comme un correctif sur un seul produit.
Comment OTS vous aide
OTS développe des outils de finance islamique. Nous ne fournissons pas de conseil financier ni de conseil en conformité à la charia. Nous travaillons avec chaque institution pour comprendre précisément ses besoins. Nos spécialistes financiers conçoivent ensuite les outils, par exemple pour la gestion du cycle de vie des sukuk, le filtrage charia et la purification, ou les structures de financement et de marge conformes à la charia, et nos ingénieurs développent les logiciels qui les font fonctionner.