Lorsqu’un marché introduit des options ou d’autres dérivés, les courtiers se posent une question pratique : nos systèmes peuvent-ils suivre ? Les systèmes actions savent acheter, vendre et conserver des actions. Les dérivés ajoutent un cycle de vie pour lequel ils n’ont pas été conçus.
Des événements à traiter
- L’exercice : le détenteur décide d’utiliser le droit que lui confère l’option.
- L’assignation : le vendeur est tenu d’honorer l’autre côté.
- L’échéance : les positions arrivent à leur terme et doivent être clôturées ou réglées.
Chaque événement modifie les positions et les espèces, et doit être traité avec exactitude et dans les délais.
Prime et marge
Les dérivés apportent aussi de nouveaux calculs. Les primes sont versées et perçues, et la marge doit être calculée pour que le courtier sache quelle garantie chaque client doit détenir. La plateforme d’options d’OTS calcule la prime et la marge et tient les positions sur dérivés pour chaque client et chaque compte.
Une vision unique de l’exposition
Un client qui négocie à la fois des actions et des options reste un seul client. La plateforme d’options suit les positions sur dérivés avec le contrôle du crédit du courtier, si bien que la société voit l’exposition totale en un seul endroit plutôt que dans deux systèmes déconnectés.
Un client qui négocie des actions et des options reste un seul client.